(i) Qu’est-ce que FTX ?
FTX est un marché boursier de cryptomonnaies depuis 2019. L’entreprise existait à Chypre depuis 2015 sous le nom K-DNA Financial Services. FTX a été fondée par Sam Bankman-Fried, notamment connu dans le monde de la finance pour avoir créé Alameda Research en 2017, une entreprise de trading proposant des analyses mathématiques du marché Forex. FTX EU Ltd était jusque récemment enregistrée sous le n˚335683 – licence n˚273/15 auprès de la CySEC.
FTX s’est rapidement vue attribuer le statut de seconde bourse mondiale dans le marché de la cryptomonnaie, après son concurrent Binance. Soit dit en passant que Binance, par son CEO Changpeng Zhao, a investi dans FTX dès sa création en achetant environ 20% de ses actions. Cela a sans conteste influencé les différents acteurs de l’investissement Forex à envisager FTX comme un des leaders du marché.
(ii) La cause d’une panique bancaire ?
Depuis quelques semaines, l’entreprise est sous le microscope de différentes organisations internationales.
∆ Les médias
C’est à l’issue d’un travail d’investigation journalistique de la part de Bloomberg puis de CoinDesk que l’alerte a été lancée. Selon leurs enquêtes, la société de trading Alameda Research, fondée en 2017 par Sam Bankman-Fried, détiendrait une partie conséquente de ses actifs dans le FTT, la cryptomonnaie de FTX. Cela signifie que Alameda ne s’appuie pas sur des actifs indépendants comme de la monnaie fiduciaire ou d’autres cryptomonnaies mais sur la crypto d’une société qui lui est liée pour générer du profit et s’assurer une fondation économique. Ce rapport d’une entreprise à l’autre n’est pas déontologique, mais pas non plus encadré, puisque le marché de la crypto manque encore d’un cadre réglementaire.
∆ Les autorités des marchés financiers
- La CySEC a décidé puis annoncé le 11 novembre dernier la suspension de la licence CIF de FTX. Cela veut dire que FTX ne peut plus agir en qualité d’entreprise d’investissement basée à Chypre. La raison de cette décision repose sur deux éléments : d’abord, la remise en question des capacités managériales de l’équipe dirigeante. Ensuite, le potentiel non-respect par FTX des conditions d’autorisation pour la sauvegarde des actifs de ses clients.
- FTX, ainsi que ses filiales FTX.US et Alameda ont annoncé leur faillite aux États-Unis le 11 novembre dernier. Cela a ouvert la porte à une enquête de la part du bureau du procureur du district sud de New York. Parallèlement, la SEC (Securities Exchange Commission) aurait déjà entamé des investigations à l’encontre de FTX, FTX.US et Alameda Research en raison de possible violations dans les échanges d’actifs financiers.
- La Police Royale des Bahamas a également interrogé Sam Bankman-Fried le 12 novembre dernier dans le cadre d’une enquête visant à déterminer si l’effondrement de FTX résultait d’une conduite criminelle.
∆ Les utilisateurs de FTX
Les individus ayant investi dans la bourse FTX se sont retrouvés dans une position inconfortable au vu des révélations faites par les médias. La situation n’a pas été arrangée par les réflexions très publiques d’autres acteurs du marché de la crypto. L’une des raisons ayant initié le mouvement général d’une panique bancaire est l’annonce par le leader du marché, Binance, de la vente de toutes ses actions et positions avec FTX. Conséquemment, la valeur du token de FTX, le FTT, a chuté de manière précipitée, ce qui a incité les particuliers à retirer leurs investissements de cette bourse le plus rapidement possible. C’est ce que l’on appelle une panique bancaire : un phénomène paradoxal où, dans la crainte de l’insolvabilité d’une institution financière, ses usagers retirent leurs dépôts précipitamment, créant une insolvabilité. De nombreux utilisateurs de FTX se retrouvent désormais dans une position de victime au vu de leurs pertes.
(iii) La crypto : et maintenant ?
Des schémas d’escroquerie apparaissent de plus en plus régulièrement lorsqu’il s’agit d’investissements et de transactions de monnaies dématérialisées. Il est clair que nous avons besoin d’un cadre réglementaire, car le chaos qui règne actuellement sur le marché des crypto-monnaies met en péril sa viabilité. La confiance des investisseurs est fracturée, ce qui met en danger la survie de la crypto.
Le leader du marché Binance, qui a pendant quelques temps considéré le rachat et la possibilité d’un sauvetage de FTX, s’est finalement retracté, considérant que les dommages étaient trop importants.

Chaque fois qu’un acteur majeur d’une industrie fait faillite, les consommateurs au détail en souffrent. Nous avons vu au cours des dernières années que l’écosystème de la crypto devient plus résilient et nous pensons qu’avec le temps, les aberrations commises par un mauvais usage des fonds des utilisateurs seront éliminées par le marché libre.
Au fur et à mesure que les cadres réglementaires seront développés et que le secteur continuera à évoluer vers une plus grande décentralisation, l’écosystème deviendra plus fort. »
En tant qu’avocats spécialisés dans le Forex et la résolution de litiges financiers, nous œuvrons à faire évoluer les réglementations qui doivent régir l’investissement dans la crypto. Si vous avez le sentiment ou la preuve d’avoir subi une escroquerie de la part d’un courtier, vous pouvez nous contacter.
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